5月7日，中國人民銀行、中國證監會(huì )公布支持發(fā)行科技創(chuàng )新債券的相關(guān)舉措。同日，滬深北三大交易所發(fā)布通知，細化落實(shí)相關(guān)舉措。業(yè)內人士表示，這為科創(chuàng )債發(fā)行建立起更具包容性的融資制度安排，將提升債券發(fā)行便利度，推動(dòng)科創(chuàng )債擴容增量。

　　拓寬發(fā)行主體范圍 證券公司等積極響應

　　科技創(chuàng )新債券含公司債券、企業(yè)債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具等，根據交易所發(fā)布的通知，交易所將從拓寬發(fā)行主體范圍、靈活募集資金使用范圍兩方面，支持科技創(chuàng )新債券發(fā)行，擴大科技金融服務(wù)覆蓋面。

　　——拓寬發(fā)行主體范圍方面，在繼續支持科創(chuàng )企業(yè)類(lèi)、科創(chuàng )升級類(lèi)、科創(chuàng )投資類(lèi)和科創(chuàng )孵化類(lèi)發(fā)行人發(fā)行科創(chuàng )債的基礎上，新增支持商業(yè)銀行、證券公司、金融資產(chǎn)投資公司等金融機構發(fā)行科創(chuàng )債，募集資金通過(guò)貸款、股權、債券、基金投資、資本中介服務(wù)等多種途徑支持科技創(chuàng )新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。

　　——靈活募集資金使用范圍方面，新增支持優(yōu)質(zhì)私募股權投資機構和創(chuàng )業(yè)投資機構發(fā)行科技創(chuàng )新債券，募集資金用于私募股權投資基金的設立、擴募等。

　　上交所表示，一直以來(lái)，股權投資機構發(fā)行科創(chuàng )債只能投向創(chuàng )投基金和政府出資產(chǎn)業(yè)基金，此次將用途拓寬至私募股權投資基金，有助于進(jìn)一步提高股權投資機構的科創(chuàng )資金使用靈活度，為更多中小型科技企業(yè)引入資金活水。

　　激發(fā)科技創(chuàng )新活力，離不開(kāi)金融加力支持和精準滴灌。此次科創(chuàng )債新規更好契合了科技創(chuàng )新領(lǐng)域融資需求，獲得市場(chǎng)快速響應。據上交所消息，目前已有包括中信證券、國泰海通證券、中銀證券等約10家證券公司在上交所擬發(fā)行超160億元科創(chuàng )債。

　　支持科創(chuàng )領(lǐng)域需求 交易所科創(chuàng )債發(fā)行規?？焖僭鲩L(cháng)

　　中國證監會(huì )3月披露的數據顯示，我國科技創(chuàng )新公司債券累計發(fā)行規模已達1.2萬(wàn)億元，有效支持了科技創(chuàng )新領(lǐng)域融資需求。

　　近年來(lái)，各交易所在支持科創(chuàng )債發(fā)行方面不斷探索。上交所2021年推出科創(chuàng )債以來(lái)，持續推動(dòng)科創(chuàng )債提質(zhì)擴面，兩次修訂規則指引，2023年開(kāi)始推動(dòng)做市商開(kāi)展科創(chuàng )債做市報價(jià)服務(wù)，并進(jìn)一步降低科創(chuàng )債納入做市的門(mén)檻。截至目前，上交所已累計支持近300家企業(yè)發(fā)行科創(chuàng )債，發(fā)行規模超萬(wàn)億元，2022年至2024年發(fā)行規模年均增長(cháng)約75%。

　　深交所積極支持科技創(chuàng )新領(lǐng)域融資需求，截至目前，深市包括科創(chuàng )債等在內的科技創(chuàng )新固收產(chǎn)品發(fā)行規模超2200億元。深交所近年來(lái)還落地多個(gè)典型發(fā)債項目，以2024年1月深交所支持TCL科技發(fā)行的15億元科創(chuàng )債為例，就是首只民企科技創(chuàng )新數字經(jīng)濟公司債券。

　　據北交所消息，2024年北交所信用債市場(chǎng)開(kāi)市以來(lái)，已推出包括科創(chuàng )債在內的10個(gè)專(zhuān)項品種債券，正穩步擴大對優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)主體的債券融資支持。此次支持科技創(chuàng )新債券發(fā)行的一系列舉措發(fā)布，有助于為北交所上市公司和新三板掛牌公司提供更加多樣的融資手段。

　　完善配套支持機制 為科創(chuàng )債發(fā)行提供便利

　　據了解，交易所此次還完善了科技創(chuàng )新債券配套支持機制，為科技創(chuàng )新債券融資提供更多便利。

　　——在融資端，通知明確科創(chuàng )債適用融資審核“綠色通道”，突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)可以參照適用知名成熟發(fā)行人優(yōu)化審核安排。

　　——在投資端，優(yōu)化科創(chuàng )債做市等交易機制安排，引導投資機構加大對科創(chuàng )債投入，減免科創(chuàng )債交易結算相關(guān)費用等。

　　北交所相關(guān)人士表示，科技企業(yè)尤其是中小型科技企業(yè)，普遍對融資成本比較關(guān)注，推動(dòng)更多科創(chuàng )債項目落地，還需二級市場(chǎng)配套機制支持。通知從投資端提出多項針對性安排，可以提升投資者參與意愿，促進(jìn)實(shí)現一二級聯(lián)動(dòng)、投融資協(xié)同的市場(chǎng)生態(tài)。

　　交易所通知還明確，支持符合條件的科創(chuàng )債發(fā)行人適用簡(jiǎn)明信息披露安排，簡(jiǎn)化科創(chuàng )債發(fā)行人發(fā)行階段董監高和審計機構簽章文件要求等。相關(guān)安排有助于降低企業(yè)信息披露成本，提高信息披露針對性和有效性，提升債券的注冊及發(fā)行效率。

　　下一步，交易所也將繼續完善科技創(chuàng )新債券和支持科技創(chuàng )新融資相關(guān)機制。

　　上交所表示，將繼續堅持科創(chuàng )導向，持之以恒完善科技創(chuàng )新債券配套支持機制，不斷提升制度的包容性、適配性。深交所表示，將進(jìn)一步支持各方充分用好科技創(chuàng )新債券功能，繼續完善精準支持科技與創(chuàng )新領(lǐng)域的產(chǎn)品供給、制度供給、服務(wù)供給，引導資金高效流入科技與創(chuàng )新領(lǐng)域，推動(dòng)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟高水平循環(huán)。