國務(wù)院新聞辦公室1月14日下午舉行“中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展成效”系列新聞發(fā)布會(huì )，中國人民銀行副行長(cháng)和國家外匯管理局副局長(cháng)介紹金融支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況，并答記者問(wèn)。

　　要點(diǎn)速覽：

　　人民銀行今年將落實(shí)好適度寬松的貨幣政策。堅決對市場(chǎng)順周期行為進(jìn)行糾偏，堅決對擾亂市場(chǎng)秩序行為進(jìn)行處置，堅決防范匯率超調風(fēng)險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

　　不斷提升兩項支持資本市場(chǎng)工具的使用便利性。

　　進(jìn)一步降低銀行整體負債成本，緩解銀行凈息差壓力，更好平衡銀行業(yè)資產(chǎn)負債表健康性和實(shí)體經(jīng)濟融資成本下降之間的關(guān)系。

　　今年將落實(shí)好適度寬松的貨幣政策

　　按照中央“實(shí)施更加積極有為的宏觀(guān)政策”要求，人民銀行今年將落實(shí)好適度寬松的貨幣政策。

　　下階段，宏觀(guān)經(jīng)濟政策還將進(jìn)一步強化逆周期調節，我們將根據國內外經(jīng)濟金融形勢和金融市場(chǎng)運行情況，擇機調整優(yōu)化政策力度和節奏，支持實(shí)現全年經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展目標。綜合運用利率、存款準備金率等多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性充裕，保證寬松的社會(huì )融資環(huán)境。強化利率政策執行，在保持金融業(yè)健康經(jīng)營(yíng)基礎上，進(jìn)一步降低社會(huì )綜合融資成本?？茖W(xué)運用好結構性貨幣政策工具，發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結構雙重功能。繼續綜合采取措施，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定。

　　外匯儲備余額穩定在3.2萬(wàn)億美元以上

　　??????2024年外匯管理工作取得較好成效?？缇迟Q易投資更加活躍，2024年企業(yè)、個(gè)人等非銀行部門(mén)涉外收支總額14.3萬(wàn)億美元，較2023年增長(cháng)14.6%，規模創(chuàng )歷史新高，境內人民幣外匯市場(chǎng)交易量超過(guò)41萬(wàn)億美元，較2023年增長(cháng)14.8%。國際收支保持基本平衡，2024年前三季度經(jīng)常賬戶(hù)順差2413億美元，與我國國內生產(chǎn)總值（GDP）比值為1.8%，處于國際公認的均衡區間，初步測算去年四季度經(jīng)常賬戶(hù)仍保持合理順差。我國對外投資較快增長(cháng)，2024年9月末對外資產(chǎn)存量首次超過(guò)10萬(wàn)億美元，來(lái)華直接投資資本金、來(lái)華證券投資等資金保持凈流入。外匯儲備余額穩定在3.2萬(wàn)億美元以上，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩定。

　　不斷提升兩項支持資本市場(chǎng)工具的使用便利性

　　現行監管規定不允許企業(yè)貸款購買(mǎi)股票、相關(guān)證券機構也面臨資金不足的問(wèn)題，因此人民銀行創(chuàng )設了支持資本市場(chǎng)穩定發(fā)展的兩項工具，希望以此來(lái)提升相關(guān)機構融資能力和投資能力，為這些機構持續落實(shí)新的管理要求創(chuàng )造條件、提供激勵。

　　兩項工具遵循市場(chǎng)化、法治化原則。上市公司和行業(yè)機構可以根據市場(chǎng)情況，自主決策購買(mǎi)股票的時(shí)機和規模，有利于充分發(fā)揮市場(chǎng)選擇功能，校正資本市場(chǎng)超調。去年9月以來(lái)，資本市場(chǎng)信心顯著(zhù)增強，交易量和市場(chǎng)指數均大幅攀升。相關(guān)企業(yè)和機構也就有了更充裕的時(shí)間來(lái)熟悉新的工具，做好各項準備，并且為在需要時(shí)使用新工具保留了較大空間。截至2024年末，證券、基金、保險公司互換便利累計操作超過(guò)1000億元，金融機構已經(jīng)和超過(guò)700家上市公司或者是主要股東簽訂了股票回購、增持貸款合同，金額超過(guò)300億元，2024年全市場(chǎng)披露回購、增持計劃上限接近3000億元。

　　在股票市值被明顯低估時(shí)，上市公司、主要股東和證券機構從自身利益出發(fā)，將有足夠意愿運用兩項工具提供的低成本增量資金去回購或者增持股票，這樣就形成內在的穩定平衡機制，能夠有效發(fā)揮穩定市場(chǎng)作用，遏制市場(chǎng)負向循環(huán)。人民銀行將根據前期實(shí)踐經(jīng)驗，進(jìn)一步完善工具設計和制度安排，不斷提升工具使用的便利性，相關(guān)企業(yè)和機構可以根據需要隨時(shí)獲得足夠的資金來(lái)增加投資。

　　暫停國債買(mǎi)入是為避免市場(chǎng)波動(dòng)

　　國債代表國家信用，如果持有到期，一定能收到本金和約定的票面利息，沒(méi)有信用風(fēng)險，所以國債通常也被認為是一種安全資產(chǎn)。但是由于長(cháng)期國債票面利率是固定的，市場(chǎng)預期利率的變動(dòng)會(huì )造成二級市場(chǎng)交易價(jià)格的波動(dòng)，有時(shí)波動(dòng)還會(huì )比較大，所以投資國債并非沒(méi)有風(fēng)險。人民銀行尊重市場(chǎng)，尊重每一個(gè)自擔風(fēng)險、自主決策市場(chǎng)參與者的選擇，也高度重視國債收益率變化所反映的市場(chǎng)信息?？紤]到中國債券市場(chǎng)發(fā)展的時(shí)間還比較短，上世紀90年代以后，沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)大的波折，不是所有的投資者、管理者，尤其是社會(huì )公眾，都熟悉政府債券高投資回報背后隱藏的市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險。因此，人民銀行加強了宏觀(guān)審慎管理，多次提示風(fēng)險，強化市場(chǎng)監管，并且在一級市場(chǎng)發(fā)行較少的時(shí)間段，暫停在二級市場(chǎng)買(mǎi)入操作，轉而使用其他工具投放流動(dòng)性，這樣能夠避免影響投資者的配置需要，加劇供需矛盾和市場(chǎng)波動(dòng)，目的就是希望市場(chǎng)能夠行穩致遠。

　　1月份起按修訂后的口徑統計M1，預計在2月上旬向社會(huì )公布

　　此次優(yōu)化M1統計口徑，是在現行的M1基礎上，進(jìn)一步納入了個(gè)人活期存款、非銀行支付機構客戶(hù)備付金。關(guān)于個(gè)人活期存款，在創(chuàng )設M1統計的時(shí)候，當時(shí)我國還沒(méi)有個(gè)人銀行卡，更無(wú)移動(dòng)支付體系，個(gè)人活期存款無(wú)法用于即時(shí)的轉賬和支付，因此當時(shí)未包含在M1的統計口徑中。隨著(zhù)支付手段的快速發(fā)展，目前個(gè)人活期存款已具備了轉賬支付功能，大家無(wú)需取現便可隨時(shí)用于支付，與單位活期存款的流動(dòng)性相似，應將其計入M1。關(guān)于非銀行支付機構客戶(hù)的備付金，比如大家的微信錢(qián)包、支付寶余額等，都可以直接用于支付或交易，具有較強的流動(dòng)性，也應納入M1。從國際上看，主要經(jīng)濟體M1的統計口徑大都包含了個(gè)人活期性質(zhì)的存款以及其他高流動(dòng)性的支付工具。

　　金融統計數據是對金融運行情況的客觀(guān)反映，統計指標口徑的確定，應該從科學(xué)性和有效性出發(fā)，為政策決策提供信息支持。我們通過(guò)對歷史數據測算后發(fā)現，修訂后的M1數據與經(jīng)濟增長(cháng)指標的相關(guān)性增強，穩定性也有所改善。中國人民銀行將一如既往地保持統計數據的透明度，我們將于今年的1月份數據起開(kāi)始按修訂后的口徑統計M1，預計在2月上旬向社會(huì )公布。在首次公布的同時(shí)，我們還將公布去年1月份以來(lái)修訂后的M1余額以及增長(cháng)速度。

　　進(jìn)一步降低銀行整體負債成本

　　為實(shí)現推動(dòng)社會(huì )綜合融資成本下降的目標，將綜合施策拓展利率政策空間。

　　一是繼續強化利率政策執行。去年，人民銀行集中整治了通過(guò)違規“手工補息”高息攬儲的行為，還優(yōu)化了對公存款、同業(yè)活期存款利率自律管理，維護市場(chǎng)正常秩序，為銀行降低社會(huì )綜合融資成本創(chuàng )造了條件。今年，我們將繼續加強這方面的工作，進(jìn)一步降低銀行整體負債成本，緩解銀行凈息差壓力，更好平衡銀行業(yè)資產(chǎn)負債表健康性和實(shí)體經(jīng)濟融資成本下降之間的關(guān)系。

　　二是兼顧好內外平衡。人民幣匯率穩定具有堅實(shí)基礎，針對外部環(huán)境變化可能帶來(lái)的不利影響，我們將多措并舉，堅決防范匯率超調風(fēng)險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定，為根據國內經(jīng)濟金融形勢需要進(jìn)行調控奠定良好基礎。

　　三是加快補充銀行資本金。財政部近期已經(jīng)明確將通過(guò)發(fā)行特別國債支持大型商業(yè)銀行補充資本，地方專(zhuān)項債也是中小銀行資本金補充的重要渠道，這也是發(fā)揮財政政策和貨幣政策合力的重要體現。資本是銀行服務(wù)經(jīng)濟增長(cháng)、促進(jìn)經(jīng)濟結構調整、防范各類(lèi)風(fēng)險的基礎，國家財政采取措施補充銀行資本金，能夠提升銀行穩健經(jīng)營(yíng)能力，有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和抵御風(fēng)險，在一定程度上也彌補了實(shí)體經(jīng)濟融資成本下降對銀行內源性資本補充的影響。

　　進(jìn)一步完善跨境人民幣使用政策

　　下階段，人民銀行將繼續堅持市場(chǎng)驅動(dòng)、互利共贏(yíng)的原則，統籌好發(fā)展與安全，為境內外主體持有、使用人民幣營(yíng)造更加良好的環(huán)境。

　　一是加強本外幣的協(xié)同，進(jìn)一步完善跨境人民幣使用政策，提升跨境人民幣業(yè)務(wù)辦理的便利程度。

　　二是支持以人民幣開(kāi)展投資和流動(dòng)性管理，增加風(fēng)險對沖工具，支持上海建設人民幣金融資產(chǎn)配置中心和風(fēng)險管理中心。

　　三是便利經(jīng)營(yíng)主體以人民幣開(kāi)展跨境融資活動(dòng)，支持開(kāi)展人民幣貿易融資、境外貸款以及人民幣債券發(fā)行等業(yè)務(wù)。

　　四是完善離岸人民幣流動(dòng)性的供給機制，支持離岸人民幣市場(chǎng)健康發(fā)展，鞏固和提升香港國際金融中心和離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐的地位。

　　五是完善跨境人民幣使用的基礎設施安排，合理新設人民幣清算行，不斷提升人民幣跨境支付系統的功能和服務(wù)。