習近平總書(shū)記強調，“堅持經(jīng)濟和金融一盤(pán)棋思想”“統籌推進(jìn)經(jīng)濟和金融高質(zhì)量發(fā)展”。

　　前不久召開(kāi)的中央經(jīng)濟工作會(huì )議在部署明年經(jīng)濟工作時(shí)提出：“要實(shí)施適度寬松的貨幣政策。發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結構雙重功能，適時(shí)降準降息，保持流動(dòng)性充裕，使社會(huì )融資規模、貨幣供應量增長(cháng)同經(jīng)濟增長(cháng)、價(jià)格總水平預期目標相匹配?！?/p>

　　2024年，貨幣政策靈活適度、精準有效，加大逆周期調節力度，為經(jīng)濟回升向好創(chuàng )造了適宜的貨幣金融環(huán)境。尤其9月份以來(lái)，一攬子增量政策密集出爐，其中一系列金融政策快速發(fā)力顯效，為實(shí)現全年經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展主要目標任務(wù)添動(dòng)力。

　　增量金融政策落實(shí)得怎么樣？與存量政策如何協(xié)同發(fā)力更好支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展？下一步貨幣政策還有多大空間？針對各界關(guān)注的問(wèn)題，記者進(jìn)行了采訪(fǎng)。

　　2024年以來(lái)我國貨幣政策執行情況如何？

　　貨幣政策靈活適度、精準有效，逆周期調節力度明顯加大

　　2024年以來(lái)，中國人民銀行多次實(shí)施比較重大的貨幣政策調整，貨幣政策執行情況如何？

　　總的看，貨幣政策靈活適度、精準有效，逆周期調節力度明顯加大。貨幣信貸和社會(huì )融資規模合理增長(cháng)，綜合融資成本穩中有降，信貸結構不斷優(yōu)化，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩定。

　　看總量，中國人民銀行2月、9月各降準0.5個(gè)百分點(diǎn)，累計釋放中長(cháng)期流動(dòng)性約2萬(wàn)億元，7月、9月分別下調了公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購操作利率10個(gè)和20個(gè)基點(diǎn)，引導中期借貸便利利率、貸款市場(chǎng)報價(jià)利率（LPR）等下行，營(yíng)造了良好的貨幣金融環(huán)境。11月末，我國人民幣貸款余額254.68萬(wàn)億元，同比增長(cháng)7.7%；社會(huì )融資規模存量為405.6萬(wàn)億元，同比增長(cháng)7.8%。

　　看結構，中國人民銀行設立5000億元科技創(chuàng )新和技術(shù)改造再貸款，設立3000億元保障性住房再貸款，增加支農支小再貸款額度1000億元，引導金融機構加大對高質(zhì)量發(fā)展關(guān)鍵環(huán)節的支持。11月末，專(zhuān)精特新企業(yè)貸款余額4.25萬(wàn)億元，同比增長(cháng)13.2%；普惠小微貸款余額32.21萬(wàn)億元，同比增長(cháng)14.3%。這些貸款增速均高于同期各項貸款增速。

　　看價(jià)格，貸款市場(chǎng)報價(jià)利率改革和存款利率市場(chǎng)化調整機制效能有效發(fā)揮，推動(dòng)貸款利率穩中有降。11月份新發(fā)放企業(yè)貸款（本外幣）加權平均利率為3.45%，新發(fā)放個(gè)人住房貸款（本外幣）利率為3.08%，均較上月下降，并處于歷史低位，有助于降低融資成本，減少利息負擔。

　　“當前金融總量總體平穩，社會(huì )融資規模存量突破400萬(wàn)億元，支持實(shí)體經(jīng)濟有力有效?！敝袊]政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示。

　　下一步貨幣政策還有多大空間？

　　實(shí)施適度寬松的貨幣政策，推動(dòng)資金更快更多流向實(shí)體經(jīng)濟

　　2024年前三季度，經(jīng)濟運行總體平穩、穩中有進(jìn)的同時(shí)，也出現一些新情況和新問(wèn)題，社會(huì )預期偏弱，短期內有效融資需求不足。金融管理部門(mén)加大貨幣政策調控強度，加大逆周期調節力度，特別是9月下旬以來(lái)，按照黨中央部署，較大力度降準，實(shí)施有力度的降息，并創(chuàng )設證券、基金、保險公司互換便利和股票回購增持專(zhuān)項再貸款兩項工具。

　　一攬子增量金融政策實(shí)施以來(lái)，市場(chǎng)反應積極正面，社會(huì )預期明顯好轉。10月，廣義貨幣（M2）與狹義貨幣（M1）的“剪刀差”有所收窄，顯示經(jīng)濟企穩向好。存量房貸利率已基本調整完畢，存量房貸利率的動(dòng)態(tài)調整機制也已正式建立。

　　“考慮到有些增量政策還在陸續落地，貸款審核、授信、提款等也需要一個(gè)過(guò)程，未來(lái)政策效應還會(huì )進(jìn)一步傳導顯現，金融支持實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展將更加有力有效?！闭新?lián)首席研究員董希淼表示。

　　2024年以來(lái)，政策調整幅度不小，未來(lái)還有多大空間？

　　“降準政策實(shí)施后，銀行業(yè)平均存款準備金率大概是6.6%，這個(gè)水平與國際上主要經(jīng)濟體的央行相比，還有一定空間?！敝袊嗣胥y行行長(cháng)潘功勝表示。

　　談及下一步政策考慮，潘功勝表示：“加大貨幣政策調控的強度，提高貨幣政策調控的精準性，有效落實(shí)存量政策，加力推動(dòng)增量政策落地見(jiàn)效?！?/p>

　　近日召開(kāi)的中央經(jīng)濟工作會(huì )議，將連續實(shí)施了14年的“穩健的貨幣政策”調整為“適度寬松的貨幣政策”，傳遞出積極信號。中央財辦有關(guān)負責同志表示，宏觀(guān)調控基調發(fā)生重大變化，主要是考慮當前外部環(huán)境變化帶來(lái)的不利影響可能加深，國內經(jīng)濟運行仍面臨不少挑戰，做好明年經(jīng)濟工作，要迎難而上，積極作為，同時(shí)，我國也具備加大逆周期調節力度的條件和空間，可以為實(shí)現全年目標任務(wù)提供強有力的政策支撐。

　　“實(shí)施適度寬松的貨幣政策，將進(jìn)一步發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結構雙重功能，推動(dòng)資金更快更多流向實(shí)體經(jīng)濟。適時(shí)降準降息，保持流動(dòng)性充裕，使社會(huì )融資規模、貨幣供應量增長(cháng)同經(jīng)濟增長(cháng)、價(jià)格總水平預期目標相匹配。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。探索拓展中央銀行宏觀(guān)審慎與金融穩定功能，創(chuàng )新金融工具，維護金融市場(chǎng)穩定?！敝醒胴斵k有關(guān)負責同志表示。

　　金融支持實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展有哪些實(shí)招？

　　合力打通小微企業(yè)融資堵點(diǎn)和卡點(diǎn)，加大對科技型中小企業(yè)的支持

　　近年來(lái)，小微企業(yè)融資呈現量增面擴價(jià)穩的態(tài)勢，但部分小微企業(yè)也反映存在融資堵點(diǎn)和卡點(diǎn)。近期，一系列有針對性的措施出臺，協(xié)同多方發(fā)力，改進(jìn)小微企業(yè)的融資服務(wù)。

　　政策加力，擴大小微企業(yè)受益面。中國人民銀行將普惠小微貸款的認定標準由單戶(hù)授信不超過(guò)1000萬(wàn)元放寬到不超過(guò)2000萬(wàn)元。金融監管總局優(yōu)化小微企業(yè)無(wú)還本續貸政策，將續貸對象由原來(lái)的部分小微企業(yè)擴展至所有小微企業(yè)，并階段性地擴大到中型企業(yè)。

　　機制發(fā)力，打通惠企利民“最后一公里”。金融監管總局會(huì )同國家發(fā)展改革委建立了支持小微企業(yè)的融資協(xié)調工作機制，在最貼近基層、最了解企業(yè)的區縣層面建立工作專(zhuān)班，搭建起銀企精準對接的橋梁，實(shí)現低成本信貸資金直達基層。

　　制度助力，優(yōu)化民營(yíng)經(jīng)濟投融資環(huán)境。民營(yíng)經(jīng)濟促進(jìn)法正在加快推動(dòng)出臺，草案對金融機構向小型微型民營(yíng)經(jīng)濟組織提供金融服務(wù)實(shí)施差異化監管，允許合理設置不良貸款容忍度。此外，普惠信貸盡職免責制度進(jìn)一步完善，為基層信貸人員松綁減負，營(yíng)造盡職免責、鼓勵擔當的積極氛圍。

　　合力之下，更多金融活水流入小微企業(yè)，助力每一筆“小生意”。11月末，普惠小微貸款余額32.21萬(wàn)億元，同比增長(cháng)14.3%。11月份新發(fā)放企業(yè)貸款（本外幣）加權平均利率為3.45%。

　　科技創(chuàng )新是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素。2024年以來(lái)，同科技創(chuàng )新相適應的科技金融體制加快構建，相關(guān)部門(mén)和機構加強對國家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)的金融支持，完善長(cháng)期資本投早、投小、投長(cháng)期、投硬科技的支持政策。

　　“金融支持企業(yè)開(kāi)展創(chuàng )新的政策工具日益豐富。比如，2024年中國人民銀行新設立5000億元科技創(chuàng )新和技術(shù)改造再貸款，引導金融機構加大對科技型中小企業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)改造和設備更新項目的金融支持力度?！惫獯筱y行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華表示。

　　10月末，科技型中小企業(yè)貸款余額3.17萬(wàn)億元，同比增長(cháng)21%。2024年前8個(gè)月，科技保險保費達388億元，為科技研發(fā)、成果轉化和推廣應用等科技活動(dòng)提供風(fēng)險保障金額超過(guò)7萬(wàn)億元。

　　下一步更好發(fā)展科技金融，中央經(jīng)濟工作會(huì )議作出部署：“健全多層次金融服務(wù)體系，壯大耐心資本，更大力度吸引社會(huì )資本參與創(chuàng )業(yè)投資，梯度培育創(chuàng )新型企業(yè)?！?/p>

　　房地產(chǎn)金融政策成效如何？

　　市場(chǎng)出現積極變化，延續止跌回穩態(tài)勢可期

　　住房城鄉建設部數據顯示，10月份全國新建商品房網(wǎng)簽成交量環(huán)比增長(cháng)6.7%，自去年6月份后首次實(shí)現正增長(cháng)。二手房網(wǎng)簽成交量同比增長(cháng)8.9%，連續7個(gè)月實(shí)現同比增加。

　　“房地產(chǎn)市場(chǎng)出現積極變化?！眹野l(fā)展改革委宏觀(guān)經(jīng)濟研究院研究員劉琳說(shuō)，加大“白名單”貸款投放力度、降利率、降首付、回購存量房屋或土地、舊改貨幣化安置等政策措施從供需兩端共同作用，穩市場(chǎng)的政策目標明確、力度十足。

　　9月26日召開(kāi)的中共中央政治局會(huì )議提出，“加大‘白名單’項目貸款投放力度”。10月以來(lái)，金融監管總局、住房城鄉建設部進(jìn)一步推動(dòng)“白名單”項目擴圍增效。截至11月18日，商業(yè)銀行已審批通過(guò)的“白名單”項目貸款金額超過(guò)3萬(wàn)億元。

　　“各城市協(xié)調機制加大問(wèn)題項目修復解決力度，落實(shí)貸款發(fā)放條件，做到合格項目‘應進(jìn)盡進(jìn)’；對‘白名單’項目，商業(yè)銀行要適度下放審批權限，提高審批放款效率，做到‘應貸盡貸’；優(yōu)化貸款資金撥付方式，做到‘能早盡早’?！苯鹑诒O管總局有關(guān)部門(mén)負責同志表示。

　　“‘白名單’項目擴圍增效，有利于進(jìn)一步發(fā)揮各項支持政策作用，促進(jìn)更多住房項目建成交付，提振各方信心。同時(shí)，這有利于完善商業(yè)銀行房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款全流程管理，加快構建與房地產(chǎn)發(fā)展新模式相配套的信貸管理機制?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實(shí)驗室主任、首席專(zhuān)家曾剛說(shuō)。

　　個(gè)人住房貸款金融服務(wù)，為消費者帶來(lái)實(shí)實(shí)在在獲得感。存量房貸利率調整惠及5000萬(wàn)戶(hù)家庭，每年減少家庭的利息支出約1500億元。自11月1日起，存量房貸借款人可與銀行重新約定重定價(jià)周期，新發(fā)放房貸的借款人也可自主選擇重定價(jià)周期。在LPR下行周期內，借款人可更快享受利率下行的“利好”。

　　數據顯示，11月份，新發(fā)放個(gè)人住房貸款（本外幣）利率為3.08%?！笆赘逗屠实鹊淖兓?，提升居民購房支付能力?！眹鴦?wù)院發(fā)展研究中心市場(chǎng)經(jīng)濟研究所所長(cháng)鄧郁松說(shuō)，市場(chǎng)銷(xiāo)量變化反映了市場(chǎng)活躍度與消費者購買(mǎi)意愿，市場(chǎng)預期已開(kāi)始改善。

　　此外，中國人民銀行等金融管理部門(mén)指導金融機構落實(shí)好“金融16條”、經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款管理要求，延長(cháng)有關(guān)政策適用期限，推出保障性住房再貸款等結構性貨幣政策工具，新增5000億元抵押補充貸款額度，支持保障性住房等“三大工程”建設，完善住房租賃金融政策體系，推動(dòng)加快構建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。

　　金融監管總局最新數據顯示，2024年前三季度，銀行業(yè)金融機構新發(fā)放房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款2.2萬(wàn)億元，9月末余額較年初增加超過(guò)4000億元；新發(fā)放按揭貸款、并購貸款、經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款、住房租賃貸款合計4.8萬(wàn)億元。

　　中央經(jīng)濟工作會(huì )議對明年房地產(chǎn)工作作出部署，強調持續用力推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩。中央財辦有關(guān)負責同志認為，落實(shí)部署需要著(zhù)重把握好三個(gè)方面：一是著(zhù)力釋放需求，打通卡點(diǎn)堵點(diǎn)，更好滿(mǎn)足居民剛性和改善性住房需求；二是著(zhù)力改善供給，對商品房建設要控增量、優(yōu)存量、提質(zhì)量；三是著(zhù)力推動(dòng)轉型，加快構建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，從根本上解決傳統發(fā)展模式弊端、促進(jìn)房地產(chǎn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　“總的看，我國房地產(chǎn)問(wèn)題是在前進(jìn)中、轉型中遇到的問(wèn)題，隨著(zhù)各項政策措施全面落地并持續發(fā)力，市場(chǎng)會(huì )進(jìn)一步回穩，行業(yè)會(huì )加快回暖，房地產(chǎn)發(fā)展新模式將加快構建、房地產(chǎn)高質(zhì)量發(fā)展也將逐步實(shí)現?！敝醒胴斵k有關(guān)負責同志表示。

　　推進(jìn)金融高水平開(kāi)放取得哪些進(jìn)展？

　　加大力度吸引和利用外資，貨物貿易人民幣跨境收付金額增長(cháng)較快

　　開(kāi)放是中國式現代化的鮮明標識，也是金融業(yè)改革發(fā)展的重要動(dòng)力。黨的二十屆三中全會(huì )《決定》提出，推動(dòng)金融高水平開(kāi)放，穩慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國際化，發(fā)展人民幣離岸市場(chǎng)。

　　完善高水平對外開(kāi)放體制機制，穩步擴大制度型開(kāi)放。金融監管總局國際合作司有關(guān)負責人說(shuō)，不斷完善準入前國民待遇加負面清單管理模式，對標國際高標準經(jīng)貿協(xié)議中金融領(lǐng)域相關(guān)規則，加大力度吸引和利用外資。2024年以來(lái)金融監管總局積極研究并推出開(kāi)放新舉措，如進(jìn)一步放寬境外機構作為金融租賃公司出資人的準入條件等。截至9月末，外資銀行在華共設立了41家外資法人銀行和116家外國銀行分行，外資銀行總資產(chǎn)3.90萬(wàn)億元；境外保險機構在華共設立了67家外資保險機構，總資產(chǎn)2.82萬(wàn)億元。

　　持續優(yōu)化外資營(yíng)商環(huán)境，支持在華外資機構更加全面深入參與中國金融市場(chǎng)?；貞赓Y金融機構訴求，進(jìn)一步優(yōu)化監管規則，探索適度差異化監管。促使外資銀行更好發(fā)揮與母行聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢，增強服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力。支持符合條件的外資金融機構參與金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

　　人民幣國際化穩慎扎實(shí)推進(jìn)。中國人民銀行有關(guān)部門(mén)負責人說(shuō)，完善人民幣國際化基礎設施，加強對清算行的政策支持和履職管理，優(yōu)化人民幣清算行布局。截至目前，已在32個(gè)國家和地區授權了34家人民幣清算行，覆蓋全球主要金融中心。

　　此外，聚焦貿易投資便利化，中國人民銀行出臺多項支持政策，經(jīng)常項目尤其是貨物貿易人民幣跨境收付金額增長(cháng)較快。2024年1—10月，貨物貿易人民幣跨境收付金額9.9萬(wàn)億元，同比增長(cháng)15%，占同期貨物貿易本外幣跨境收付金額比重達26.6%，同比提高2.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　“將更加注重提高人民幣國際化的質(zhì)量和水平，進(jìn)一步完善人民幣跨境使用基礎性制度安排和基礎設施建設，更好滿(mǎn)足各類(lèi)主體人民幣交易結算、投融資、風(fēng)險管理等需求?！敝袊嗣胥y行有關(guān)部門(mén)負責人說(shuō)。

　　強化開(kāi)放條件下金融安全機制，更好統籌金融開(kāi)放與安全。在積極促進(jìn)和保護外商投資的同時(shí)，金融監管總局著(zhù)力提升開(kāi)放監管能力，加強跨境風(fēng)險監測和分析預判，密切防范風(fēng)險跨境傳遞，制定在華外資金融機構風(fēng)險應對預案，維護經(jīng)濟金融安全；持續引導中資銀行保險機構優(yōu)化海外布局、豐富金融產(chǎn)品，強化合規經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險管理，守住風(fēng)險底線(xiàn)。

　　中國人民銀行有關(guān)部門(mén)負責人說(shuō)，強化開(kāi)放條件下的金融安全機制，繼續加強與國際金融組織、主要經(jīng)濟體央行的溝通合作，積極參與國際金融治理，在擴大國際合作中提升開(kāi)放能力，為金融高質(zhì)量發(fā)展提供強大推動(dòng)力和重要保障。