轉發(fā)國務(wù)院辦公廳轉發(fā)證監會(huì )關(guān)于證券公司

綜合治理工作方案的通知

各地級以上市人民政府，各縣（市、區）人民政府，省政府各部門(mén)、各直屬機構：

　　現將《國務(wù)院辦公廳轉發(fā)證監會(huì )關(guān)于證券公司綜合治理工作方案的通知》（國辦發(fā)〔2005〕43號）轉發(fā)給你們，經(jīng)省人民政府同意，結合我省實(shí)際提出如下意見(jiàn)，請一并貫徹執行。

　　一、統一思想，充分認識證券公司綜合治理的重要性。證券公司是資本市場(chǎng)最重要的中介機構，多年來(lái)為推動(dòng)資本市場(chǎng)發(fā)展壯大、促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展作出了積極貢獻。目前，我國資本市場(chǎng)正在經(jīng)歷重大變革和歷史性轉折，證券公司面臨著(zhù)市場(chǎng)結構性調整的嚴峻考驗，迫切需要通過(guò)綜合治理謀求新的發(fā)展，這是證券公司規范發(fā)展、做優(yōu)做強的必由之路，也是資本市場(chǎng)穩定和健康發(fā)展的內在要求。各級政府和有關(guān)部門(mén)要按照國辦發(fā)〔2005〕43號文的要求，統一思想，充分認識我國資本市場(chǎng)的現狀和發(fā)展趨勢，進(jìn)一步貫徹落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩定發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國發(fā)〔2004〕3號）和我省《關(guān)于大力發(fā)展廣東資本市場(chǎng)的實(shí)施意見(jiàn)》（粵府〔2004〕66號），密切配合證券監管機構做好我省轄內證券公司綜合治理工作，共同維護證券市場(chǎng)正常秩序，促進(jìn)我省資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

　　二、把握機遇，積極支持證券公司綜合治理工作。各級政府和有關(guān)部門(mén)要把握機遇，積極支持配合證券監管機構糾正轄區內證券公司存在的股東不實(shí)、虛假出資、非法占用公司資產(chǎn)等問(wèn)題，督促相關(guān)單位限期整改規范，推動(dòng)證券公司完善法人治理結構，建立現代企業(yè)制度。同時(shí)，積極引導支持轄區內存在風(fēng)險的證券公司，通過(guò)注資、資產(chǎn)置換、引入優(yōu)質(zhì)戰略投資者等方式，進(jìn)行重組和化解風(fēng)險。

　　三、明確責任，主動(dòng)配合做好證券公司風(fēng)險處置工作。各級政府要切實(shí)承擔起維護本行政區域內社會(huì )穩定的責任，協(xié)助證券監管機構摸清證券機構的經(jīng)營(yíng)、財務(wù)狀況和風(fēng)險底數，對風(fēng)險狀況做到心中有數。要根據證券監管機構對當地證券機構風(fēng)險狀況的預警通報，及時(shí)組織制訂高風(fēng)險證券機構的應急預案，做好風(fēng)險處置工作。被處置風(fēng)險證券公司總部、分支機構和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)所在地政府，要按照國家和省的有關(guān)規定，認真做好個(gè)人債權甄別和收購資金籌措工作，妥善解決轄區內機構名義個(gè)人債等敏感問(wèn)題，及時(shí)消除社會(huì )不穩定因素，切實(shí)維護證券公司的正常經(jīng)營(yíng)秩序和社會(huì )穩定。

　　四、密切配合，共同做好證券公司綜合治理工作。證券公司綜合治理工作涉及面廣，敏感度高，各部門(mén)要密切配合，齊心協(xié)力，共同做好這項工作。證券監管機構應及時(shí)主動(dòng)向地方政府通報當地證券機構的設置、主要負責人、日常經(jīng)營(yíng)情況及風(fēng)險狀況，并按國辦發(fā)〔2005〕43號文要求，進(jìn)一步建立完善與公安、司法機關(guān)的協(xié)作機制，嚴厲查處違法違規行為，嚴肅證券市場(chǎng)紀律。地方金融服務(wù)部門(mén)作為政府處理金融事務(wù)的辦事機構，要主動(dòng)加強與證券監管機構和有關(guān)單位的溝通，積極協(xié)調做好相關(guān)工作。宣傳部門(mén)應按照廣東證監局、省委宣傳部等四部門(mén)《關(guān)于加強和規范我省證券期貨信息宣傳報道工作的若干意見(jiàn)》（廣東證監〔2005〕108號）的要求，加強正面宣傳和引導，為證券公司綜合治理工作創(chuàng )造有利的社會(huì )輿論環(huán)境。

廣東省人民政府辦公廳 二○○五年九月二十日

國務(wù)院辦公廳轉發(fā)證監會(huì )關(guān)于證券公司

綜合治理工作方案的通知

國辦發(fā)〔2005〕43號

各省、自治區、直轄市人民政府，國務(wù)院各部委、各直屬機構：

　　證監會(huì )商有關(guān)部門(mén)擬訂的《證券公司綜合治理工作方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《方案》）已經(jīng)國務(wù)院同意，現轉發(fā)給你們，請認真貫徹執行。

　　證券公司是證券市場(chǎng)重要的中介機構，在證券市場(chǎng)的培育和發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。但由于體制、機制上存在缺陷，證券公司在快速發(fā)展的同時(shí)，也積累了許多矛盾和問(wèn)題。隨著(zhù)證券市場(chǎng)的結構性調整和改革力度加大，近年來(lái)，證券公司存在的問(wèn)題逐漸暴露，風(fēng)險集中爆發(fā)，經(jīng)營(yíng)和發(fā)展遇到了很大困難，迫切需要采取措施進(jìn)行綜合治理。

　　證券公司綜合治理工作敏感度高、涉及面廣，事關(guān)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展和社會(huì )穩定。各地區、各部門(mén)要統一認識，堅定信心，高度重視，密切配合，按照《方案》的要求，切實(shí)負起責任，共同做好這項工作。要加快落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩定發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國發(fā)〔2004〕3號），進(jìn)一步加強對證券公司的監管，積極推進(jìn)各項基礎制度改革，穩妥處置證券公司風(fēng)險，推進(jìn)證券公司重組，并采取切實(shí)有效的措施解決證券公司流動(dòng)性問(wèn)題，支持、引導證券公司創(chuàng )新發(fā)展、做優(yōu)做強。要嚴肅法紀，加大對證券犯罪行為的打擊和涉案資產(chǎn)的追繳力度。要加強輿論宣傳和引導，做好解疑釋惑工作，為證券公司綜合治理工作創(chuàng )造有利的輿論環(huán)境。

　　地方各級人民政府要切實(shí)承擔起維護社會(huì )穩定的職責，對行政區域內證券公司的風(fēng)險狀況要做到心中有數，制訂好應急預案。要按照國家有關(guān)規定認真做好破產(chǎn)關(guān)閉證券公司的個(gè)人債權甄別和收購資金籌措等工作，及時(shí)妥善地解決好行政區域內機構名義個(gè)人債等敏感問(wèn)題。對可能引發(fā)群體性事件或惡性個(gè)案的不穩定因素，要及時(shí)采取措施，果斷予以化解。

中華人民共和國國務(wù)院辦公廳 二○○五年七月二十九日

證券公司綜合治理工作方案

證　監　會(huì )

　　證券公司作為證券市場(chǎng)重要的中介機構，十幾年來(lái)，在探索和改革中成長(cháng)，對證券市場(chǎng)的培育和發(fā)展發(fā)揮了十分重要的作用，但也積累了許多矛盾和問(wèn)題。近年來(lái)，隨著(zhù)市場(chǎng)的結構性調整和改革力度加大，證券公司的問(wèn)題充分暴露，風(fēng)險集中爆發(fā)，證券行業(yè)的發(fā)展面臨困難。證券公司的問(wèn)題成因十分復雜，既有市場(chǎng)環(huán)境因素，又有制度不完善、機制不健全等內在因素。隨著(zhù)基礎制度的建立完善和各項監管措施的進(jìn)一步強化，以及股票市場(chǎng)的理性回歸，證券公司逐步分化，行業(yè)風(fēng)險明顯釋放，從根本上解決證券公司問(wèn)題的時(shí)機和條件已經(jīng)成熟。為統一認識，明確目標和要求，切實(shí)做好證券公司綜合治理工作，制定如下工作方案：



　　一、基本思路、原則和目標

　?。ㄒ唬┚C合治理工作的基本思路是：緊緊抓住宏觀(guān)經(jīng)濟良性運行和證券市場(chǎng)深化改革的重要機遇，以加強防范、完善制度、形成機制、打擊違法違規活動(dòng)為目標，將風(fēng)險處置、日常監管和推進(jìn)行業(yè)發(fā)展三管齊下，做到防治結合，以防為主，力爭在兩年內，基本化解現有風(fēng)險，初步建立新的機制，有效防范新的風(fēng)險，為證券公司規范、持續、穩定發(fā)展奠定基礎。

　?。ǘ┚C合治理工作的基本原則：一是多管齊下，分類(lèi)處置?；怙L(fēng)險和制度建設同步推進(jìn)，加強行業(yè)監管與鼓勵創(chuàng )新發(fā)展有機結合，近期工作和長(cháng)遠目標緊密銜接；對高風(fēng)險公司要及時(shí)處置、徹底消除風(fēng)險隱患，對優(yōu)質(zhì)公司要支持其規范發(fā)展，對整改有望的公司要采取措施幫助其渡過(guò)難關(guān)。二是標本兼治，重在治本。在做好風(fēng)險處置工作的同時(shí)，加快建立和推進(jìn)客戶(hù)交易結算資金第三方存管制度，改革國債回購交易結算和證券自營(yíng)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)制度，建立和完善證券公司信息披露制度；嚴格市場(chǎng)準入，加強對證券公司及其股東和高管人員的持續監管，對違法違規人員堅決予以懲處；切實(shí)改進(jìn)風(fēng)險預警機制，對各種風(fēng)險做到早發(fā)現、早披露、早處置。三是統籌兼顧，確保穩定。制定和實(shí)施證券公司綜合治理措施時(shí)，既要審慎決策、周密部署，又要注意時(shí)機和把握節奏，確保行業(yè)、市場(chǎng)和社會(huì )穩定。四是依法行政，完善機制。要制訂修訂有關(guān)法律法規，完善證券公司運行與監管的基礎制度；要探索證券公司市場(chǎng)化重組機制，提高行業(yè)自身化解風(fēng)險的能力；要通過(guò)優(yōu)勝劣汰、責任追究等手段強化外部約束，并推動(dòng)證券公司切實(shí)建立內部約束機制。

　?。ㄈ┚C合治理工作的近期目標：在2005年底前，摸清證券公司風(fēng)險底數，基本完成賬外賬清理工作，優(yōu)質(zhì)公司和規范類(lèi)公司公開(kāi)披露財務(wù)信息；杜絕客戶(hù)交易結算資金的新增挪用，實(shí)現客戶(hù)交易結算資金的獨立存管，具備條件公司均實(shí)現第三方存管；全面實(shí)施改革后的國債回購交易結算制度、資產(chǎn)管理和證券自營(yíng)業(yè)務(wù)管理制度；在維護市場(chǎng)和社會(huì )穩定的前提下，及時(shí)關(guān)閉一批風(fēng)險顯露、自救無(wú)望或嚴重違規的高風(fēng)險公司，探索多樣化的重組模式；采取措施緩解證券公司階段性流動(dòng)性困難，幫助底數清楚、整改有望的公司渡過(guò)難關(guān)；建立證券監管機構與公安、司法機關(guān)的有效協(xié)作機制，嚴肅市場(chǎng)紀律，嚴厲查處違法違規行為，堅決遏制違法違規活動(dòng)。

　?。ㄋ模┚C合治理工作的遠期目標：在2007年底前，證券公司全面實(shí)施公開(kāi)披露制度，報送的信息要真實(shí)、準確、完整；客戶(hù)資產(chǎn)安全、完整，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險與社會(huì )風(fēng)險有效隔離，實(shí)行客戶(hù)交易結算資金第三方存管制度；依法合規經(jīng)營(yíng)意識全面樹(shù)立，經(jīng)營(yíng)行為基本規范；內部控制與風(fēng)險管理能力普遍增強，歷史遺留問(wèn)題基本化解，市場(chǎng)化創(chuàng )新有序進(jìn)行，盈利模式明顯改善，財務(wù)狀況總體健康，沒(méi)有行業(yè)性重大風(fēng)險隱患；公司數量與結構基本合理，市場(chǎng)定位清晰、明確，優(yōu)勝劣汰機制基本形成，行業(yè)對外開(kāi)放穩步推進(jìn)，國際化競爭格局初現；證券公司的市場(chǎng)創(chuàng )新和中介功能得到增強，能有效發(fā)揮支持、促進(jìn)證券市場(chǎng)持續健康發(fā)展的積極作用。相關(guān)法律制度比較完備。證券監管機構與公安、司法機關(guān)的協(xié)作機制進(jìn)一步完善，監管資源和手段充足，監管工作水平明顯提高，違法違規行為能得到迅速發(fā)現和及時(shí)處理。證券公司運行和監管體系中各環(huán)節責任明確，責任追究制度有效執行。



　　二、主要工作安排

　?。ㄒ唬┘涌焱瓿擅宓讛倒ぷ?，明確整改措施并落實(shí)責任。

　　1.向證券公司明確"講實(shí)話(huà)、真整改、定責任、給時(shí)間"的政策，充分利用各種監管手段，通過(guò)公司自查、證監會(huì )核實(shí)，在2005年10月底前，逐家摸清證券公司的經(jīng)營(yíng)、財務(wù)狀況和風(fēng)險底數；證券公司要制訂整改計劃，提出整改措施，明確期限、進(jìn)度和責任人，化解已經(jīng)存在的問(wèn)題和風(fēng)險。對交清底數并制定了切實(shí)可行整改計劃的公司，視具體情況，給予半年到一年半的時(shí)間進(jìn)行整改，并適當限制開(kāi)辦有關(guān)業(yè)務(wù)；對按期完成整改計劃、有效化解風(fēng)險的公司，支持其規范發(fā)展；對在自查中弄虛作假、整改不力或繼續違規的公司及其有關(guān)責任人，及時(shí)予以查處。

　　2.進(jìn)一步嚴肅市場(chǎng)紀律。將不符合最低監管要求且在限期內整改無(wú)效的公司，要按照監管規定及時(shí)安排退市；對在摸底整改工作中不交清底數、不進(jìn)行整改和發(fā)生新問(wèn)題的公司和責任人，堅決做到發(fā)現一起、查處一起；對清理遺留問(wèn)題中弄虛作假、轉嫁風(fēng)險等侵害國家和公眾利益的行為，進(jìn)行嚴厲制裁；對在專(zhuān)項整治中查明股東不實(shí)、虛假出資、非法占用公司資產(chǎn)等問(wèn)題，并不能在限期內糾正違法違規行為、補足出資的，依法予以查處，涉嫌犯罪的，及時(shí)移送公安機關(guān)。在風(fēng)險處置中，要進(jìn)一步加大對違法犯罪行為的查處和打擊力度，增強對違法犯罪行為的威懾力。今后，對任何違規行為一經(jīng)發(fā)現立即查處，并公開(kāi)披露。

　　3.及時(shí)穩妥處置高風(fēng)險公司。對當前風(fēng)險突出、違規嚴重、事態(tài)緊迫的高風(fēng)險公司，要迅速采取控制和處置措施，化解風(fēng)險。在風(fēng)險處置中，全力防范重大群體事件和惡性案件，切實(shí)維護穩定；進(jìn)一步堅持風(fēng)險處置、行政稽查與犯罪調查相結合，業(yè)務(wù)核查、資產(chǎn)清收和責任認定同步進(jìn)行的原則，提高查處違規、打擊犯罪的能力和水平，降低風(fēng)險處置的成本；加快建立風(fēng)險處置的長(cháng)效機制，提高風(fēng)險處置的主動(dòng)性和有效性。

　?。ǘ┘哟蠡A性制度改革力度。

　　1.完善客戶(hù)交易結算資金存管制度，分步實(shí)施客戶(hù)交易結算資金第三方存管。對發(fā)生新增挪用的公司或使用公共資金的公司立即強制實(shí)行第三方存管。其他公司要按照證監會(huì )《關(guān)于進(jìn)一步加強客戶(hù)交易結算資金監管的通知》精神，實(shí)行嚴格的獨立存管。2005年12月底前全面實(shí)現客戶(hù)交易結算資金的獨立存管，其中部分公司完成第三方存管。

　　2.改革國債回購交易結算制度。擇機公布《債券登記托管和結算業(yè)務(wù)實(shí)施細則》，進(jìn)一步明確債券回購中客戶(hù)、證券公司和登記結算公司的關(guān)系和各自責任，對國債現券質(zhì)押手續和證券公司與其客戶(hù)之間的委托合同進(jìn)行完善并作出明確規定；明確原有質(zhì)押式回購交收違約的處理規則，對已經(jīng)出現國債欠庫的證券公司，要求其提供擔保物，或由登記結算公司強制轉移其自營(yíng)證券。實(shí)施細則的規定從未占用客戶(hù)國債的公司開(kāi)始，分批實(shí)施，2005年底前適用于所有公司。

　　3.改革資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理制度?？蛻?hù)資產(chǎn)必須全額交由第三方存管；提高定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)單筆委托資金的起點(diǎn)；要求證券公司將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的證券賬戶(hù)報上海、深圳證券交易所和登記結算公司備案；要求證券公司加強開(kāi)戶(hù)審查，確保委托人名實(shí)相符；嚴禁證券公司接受個(gè)人以機構名義和機構以個(gè)人名義的委托，或違規面向個(gè)人開(kāi)展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　4.抓緊起草、修訂有關(guān)法律法規。制訂《證券公司監管條例》和《證券公司風(fēng)險處置條例》，為監管提供法規保障，增強工作的主動(dòng)性和有效性?！蹲C券公司監管條例》爭取2005年底前公布，2006年5月起實(shí)施；《證券公司風(fēng)險處置條例》年內公布實(shí)施。推進(jìn)修訂《證券法》、《公司法》、《破產(chǎn)法》和《刑法》，完善證券公司監管的法律制度，實(shí)現證券公司運行和監管的法制化、規范化。

　?。ㄈ┻M(jìn)一步加大監管工作力度。

　　1.全面實(shí)行分類(lèi)監管，形成有效的日常監管體制。抓緊完善以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)險監控指標體系和分類(lèi)標準。根據風(fēng)險程度、內控水準、財務(wù)實(shí)力等指標，對證券公司實(shí)行分類(lèi)監管。對經(jīng)紀、承銷(xiāo)、自營(yíng)、資產(chǎn)管理和財務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)實(shí)行牌照管理和規?？刂?。2005年內重點(diǎn)做好一、二類(lèi)公司的評審工作，2006年6月前公布證券公司凈資本規則和風(fēng)險監控指標體系。狠抓監管制度的落實(shí)，持續加強對證券公司的監管，維護正常的市場(chǎng)秩序，使證券公司走上規范、健康發(fā)展的軌道。

　　2.完善自營(yíng)業(yè)務(wù)的內外部監控機制。進(jìn)一步落實(shí)自營(yíng)業(yè)務(wù)專(zhuān)用席位制度和賬戶(hù)報備要求，提高證券交易所一線(xiàn)實(shí)時(shí)監控能力，及時(shí)發(fā)現和遏制證券公司"做莊控盤(pán)"行為。2005年8月底前公布證券公司證券自營(yíng)業(yè)務(wù)管理的有關(guān)規定，全面完善自營(yíng)業(yè)務(wù)的內部控制和外部監管制度。

　　3.加強對高管人員和股東的監管，規范高管和股東行為。落實(shí)《證券公司高級管理人員管理辦法》，全面實(shí)施以責任追究為主線(xiàn)的事先審核、專(zhuān)業(yè)測試、任職承諾、持續記錄、違規處罰、年度考核、離任審計制度。2006年底前對所有在職和擬任高管人員進(jìn)行一次強制輪訓和專(zhuān)業(yè)測試，要求限期達標，不能達標的限期離任。按照《證券公司治理準則（試行）》，進(jìn)一步規范股東行為，在準入環(huán)節采取中介機構出具專(zhuān)項意見(jiàn)書(shū)、監管機關(guān)聆訊、查詢(xún)相關(guān)征信系統等措施，加強資質(zhì)審查和誠信調查。

　　4.積極推動(dòng)證券公司建立現代企業(yè)制度。綜合運用審核和日常監管等手段，督促證券公司認真落實(shí)《公司法》、《證券公司治理準則（試行）》、《證券公司內部控制指引》等法律和規章，進(jìn)一步完善治理結構、加強內部控制，規范股東與公司以及公司與董事、監事、高管人員的關(guān)系，確保股東、董事和監事正確有效地行使對公司事務(wù)的知情權、決策權和監督權，切實(shí)落實(shí)股東、董事、監事和高管人員對公司及其客戶(hù)的誠信責任，建立健全內部激勵約束機制，真正做到資本充足、內控嚴密、運營(yíng)安全、服務(wù)和效率良好。

　?。ㄋ模┩七M(jìn)行業(yè)資源整合，支持優(yōu)質(zhì)公司規范發(fā)展。

　　鼓勵、扶持資質(zhì)良好、具備持續發(fā)展能力的證券公司規范發(fā)展，在業(yè)內進(jìn)行收購兼并，發(fā)揮行業(yè)骨干的示范作用，引領(lǐng)全行業(yè)轉換機制，改善經(jīng)營(yíng)模式；將高風(fēng)險公司剝離出來(lái)的經(jīng)紀業(yè)務(wù)、專(zhuān)業(yè)隊伍、客戶(hù)資源等，采取行政引導、市場(chǎng)化配置的方式并入優(yōu)質(zhì)公司，支持、引導一批抗風(fēng)險能力差、經(jīng)營(yíng)發(fā)展前景不佳的公司，進(jìn)行合并重組。2006年底前，除確有利于化解風(fēng)險和行業(yè)整合的個(gè)案之外，停止批設新的證券公司和營(yíng)業(yè)性分支機構。



　　三、配套措施

　?。ㄒ唬┏闪⒆C券公司綜合治理專(zhuān)題工作小組。工作小組由證監會(huì )、人民銀行牽頭，公安部、財政部、銀監會(huì )、高法院、法制辦參加；必要時(shí)，可邀請其他有關(guān)部門(mén)參與研究有關(guān)問(wèn)題。工作小組的主要職責是：研究證券公司綜合治理中的重大問(wèn)題，就重要事項提出解決方案，協(xié)調落實(shí)跨部門(mén)工作。工作小組辦公室設在證監會(huì )。

　?。ǘ┰O立證券投資者保護基金。為保護證券投資者的合法權益，按照取之于市場(chǎng)、用之于市場(chǎng)的原則，籌集設立證券投資者保護基金。設立國有獨資的證券投資者保護基金公司，負責籌集、管理和使用基金。證監會(huì )負責監管基金公司業(yè)務(wù)運作，監督基金的籌集、管理和使用；財政部負責基金公司國有資產(chǎn)的管理和財務(wù)監督；人民銀行負責對基金公司使用再貸款情況進(jìn)行審核和監督檢查。

　?。ㄈ┕膭畹胤饺嗣裾陀嘘P(guān)方面對風(fēng)險證券公司實(shí)施重組。公司重組要遵循現行法律、法規和有關(guān)監管規定。具體方式可采取由重組方收購證券公司資產(chǎn)、向證券公司注資以及其他有效方式。經(jīng)過(guò)重組的證券公司應達到持續合規經(jīng)營(yíng)的基本標準。對地方人民政府和有關(guān)方面牽頭重組并基本落實(shí)重組所必需財務(wù)資源的證券公司，給予一定支持，具體措施由人民銀行會(huì )同財政部、證監會(huì )研究提出。

　?。ㄋ模┻M(jìn)一步拓寬證券公司融資渠道，解決證券公司的流動(dòng)性問(wèn)題，支持優(yōu)質(zhì)證券公司創(chuàng )新發(fā)展。給予優(yōu)質(zhì)證券公司一般借款人地位，允許其以合規方式融資。允許證券公司向股東借款，或經(jīng)與機構債權人協(xié)商一致，將機構債務(wù)轉為次級債。對期限較長(cháng)、能夠切實(shí)解決流動(dòng)性的次級債，經(jīng)證監會(huì )核準，可按一定比例計入公司的凈資本。

　?。ㄎ澹┤S護證券公司正常經(jīng)營(yíng)秩序和社會(huì )穩定。一是地方人民政府要采取有力措施，按照國家規定做好債務(wù)甄別、資金籌措等工作，及時(shí)妥善地解決好機構名義個(gè)人債問(wèn)題，切實(shí)維護證券公司的正常經(jīng)營(yíng)秩序和社會(huì )穩定。二是由證監會(huì )會(huì )同人民銀行、財政部、相關(guān)地方政府等有關(guān)方面及時(shí)落實(shí)風(fēng)險處置資金，解決風(fēng)險處置中的具體問(wèn)題，防止因拖延不決而激化矛盾，波及社會(huì )穩定。三是由證監會(huì )、銀監會(huì )負責督促證券公司和商業(yè)銀行嚴格執行證券公司客戶(hù)交易結算資金獨立存管的有關(guān)規定，立即糾正違規質(zhì)押或劃扣客戶(hù)交易結算資金的行為，防止引發(fā)證券公司交易結算和支付危機，影響社會(huì )穩定。